常回家看看

投资要点蓝筹股拉开空间1、资金跷跷板效应相助。资金继续抱团大盘蓝筹股，上证50指数创出收盘新高，沪深指数距离前期高点也一步之遥。从推动指数上涨的个股来看，主要还是大金融以及一些消费领域龙头个股，权重指数成份股中仍有半数以上个股处于下跌状态，受到资金挤压，中小创再度调整，个股跌多涨少。由于市场持续结构性分化，赚了指数不赚钱的情况更加突出，大众焦虑情绪上升。从投资心理角度看，或许只有权重指数率先创出新高，其他板块才有跟随意图，短期内市场多震荡，但核心还是要看权重指数。2、短期注意资金面的松紧程度。近期我们从两个角度跟踪市场，一个是企业盈利预期的变化，一个是资金行为变化。其中企业盈利变化是核心，尽管大盘蓝筹和白马与中小盘超跌成长股始终存在跷跷板效应，但是只要企业盈利增速前景向好，那么股价都有轮换上涨的机会；至于资金行为，重点看两市融资买入额变化和陆港通南向北资金净流入情况。近期港股上涨，AH个股联动，陆股通南向北资金处于净流入状态，推动A股中部分大盘蓝筹股上涨。从宏观政策角度看，近期央行主动调剂流动性，使得资金价格处于相对低位，资金面宽松市场风险偏好也逐渐提升，去年12月份M2增速下降到8.2%，新增贷款也大幅萎缩，我们认为这些都是常态化的货币政策手段，年货币和信贷增长依然是稳健中性的，对于股市来说，资金面不松也不紧。3、静观市场变化。权重指数能否刺破新高继续上涨，关系到市场人气全面恢复这一关键，若如是，担心十几连阳之后调整的紧张心态也可能会逐步放松，与此同时，中小盘个股持续受到压制的畸形情况也会有所改观，所以，需要继续耐心观察。当然，我们也提出来一种可能，就是权重指数高位横向整理，继续聚集人气和信心，而超跌板块陆续活跃，超跌反弹从另外一个侧面继续调动市场人气，从而在春节前这段时间营造整体上涨的格局，目前看，市场距离这种状态还需要一点变化，就是八二现象能多持续一些。（刘海杰　　A0430616）个股信息精粹（一）公告点评：量子高科（149）拟21.44亿元收购睿智化学90%股权事件描述：量子高科12日晚间公告，公司拟以发行股份及支付现金相结合方式购买交易对方持有的上海睿智化学研究有限公司90%股权，交易作价为,万元，其中，股份对价为,万元，拟发行77,,股；现金对价为90,万元。公司下属的量子磁系基金已购买睿智化学合计10%股权，交易作价为2.38亿元。本次交易完成后，公司将直接和通过量子磁系基金合计持有睿智化学%股权。神光分析：1、为增强本次交易完成后的业务管控，上市公司拟建立事业部制度：1）微生态营养制品事业部，以益生元系列营养产品为核心，包括低聚果糖、低聚半乳糖等；2）微生态医疗健康事业部，以慢性病管理为核心；3）医药研发外包事业部，以CRO、CMO业务为核心；4）企业发展事业部，根据上市公司战略发展要求推动新产业孵化。上市公司通过上述四个事业部分别管理四方面业务，从而完善上市公司的经营管理模式，提升本次交易完成后上市公司的经营和管理效率。2、上市公司长期聚焦生物健康产业，本次交易是上市公司拓展生物、医药与健康产业版图的重要战略布局。结合上市公司益生元业务及上市公司筹划实施中的微生态医疗健康业务，通过本次交易，上市公司将由原有的优质益生元研发、生产及销售为基础的微生态营养、健康配料形态，全面升级为以微生态营养产品、微生态医疗健康服务，医药研发外包服务为主营业务的国内领先企业。上市公司的业务得以进一步丰富，研发能力得以进一步提升和协同支撑，有助于上市公司向包括微生态等生物、医药与健康产业延伸拓展。3、受市场需求和政策推动等双重利好，CRO和CMO行业近年来发展迅速，行业前景广阔。标的公司睿智化学以医药外包服务为主要收入来源，具有较强的研发能力和高水平的人才团队，在CRO领域处于国内先进水平。睿智化学的医药研发领域广泛，研发项目涵盖化学药开发、生物药开发、药代动力学分析、药物筛选等诸多方面，研发经验涉及肿瘤、神经系统疾病、ADC（抗体偶联药物）、免疫炎症、代谢等多个前沿领域。4、本次交易完成后，上市公司可充分整合睿智化学的医药研发能力,利用其国际视野建设人才队伍，进一步夯实上市公司在生物、医药与健康领域发展，特别是微生态健康领域所需的技术积累，深度开发益生元产品在特医食品、消化系统、肠道微生态医疗和健康领域的新应用，带动以益生元业务为基础的微生态营养、健康配料业务和微生态医疗健康业务的快速发展，从而进一步提升上市公司竞争力。（肖乐健执业证号：A1）（二）公告点评：上港集团（）年报净利增长66%图片来源：上港集团







































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